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第一章导论
本章介绍固定收益领域的全貌和课程的整体框架。市场全景方面的部分议题包括固收领域在金融业中的独特地位、高端固收投资策略、人才市场对固收技能的动态需求、资产证券化和信用衍生品等创新型固收产品在银行业盈利模式和金融业格局中促成的范式转换等。
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●1.1什么是固定收益产品
什么是固定收益产品
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●1.2高端投资策略
高端投资策略
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●1.3高级产品创新前沿
高级产品创新前沿
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●1.4教学理念
教学理念
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●1.5固收技能金字塔
固收技能金字塔
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●1.6主要参考书
主要参考书
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●1.7知识脉络
知识脉络
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第二章固定收益产品特征
固定收益分析面临的一个重要挑战就是纷繁多样的产品结构以及各种非结构型特征。本章讲解各种固收产品特征及其对风险回报的影响，并探讨可转债的条款设计、企业和证券化产品的资本结构、主体评级与债项评级、币种对信用质量的影响、证券化产品的非结构型特征等应用型专题。
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●2.1固定收益产品特征概览
固定收益产品特征概览
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●2.2债券的非期权类条款
债券的非期权类条款
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●2.3债券的内嵌期权
债券的内嵌期权
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●2.4案例分析：可转债的条款设计
案例分析：可转债的条款设计
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●2.5债券的非结构型特征
债券的非结构型特征
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●2.6债券的外部结构型特征
债券的外部结构型特征
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第三章固定收益估值基础
本章讨论固定收益估值中的基础理念和方法。对于附息债券的时间价值，我们比较到期收益率法和即期收益率法的计算过程和基础逻辑，并举例讲解无套利分析的思路。从实务应用的角度，我们还讨论收益率曲线形状的预测功能。对于信用风险溢价，我们介绍名义利差和静态利差。
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●3.1固定收益估值基础概览
固定收益估值基础概览
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●3.2单现金流的时间价值
单现金流的时间价值
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●3.3债券估值的机会成本视角
债券估值的机会成本视角
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●3.4债券估值之到期收益率法
债券估值之到期收益率法
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●3.5到期收益率法的缺陷
到期收益率法的缺陷
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●3.6债券估值之即期收益率法
债券估值之即期收益率法
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●3.7即期收益率法的无套利理念
即期收益率法的无套利理念
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●3.8债券估值之信用利差
债券估值之信用利差
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第四章固定收益风险分析基础
本章讨论固定收益投资中的风险类别以及两个基础风险指标——久期和凸性。作为收益率敏感度指标，久期和凸性包含多个细分种类，对应于收益率种类和变动单位等维度的搭配选择；在应用久期和凸性时，必须确保与计量环节的自洽性，才能防止结果错误，这类复杂性在本章有详细梳理。
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●4.1固定收益风险分析基础概览
固定收益风险分析基础概览
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●4.2固定收益风险识别
固定收益风险识别
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●4.3久期和凸性简介
久期和凸性简介
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●4.4久期估算中的收益率类别
久期估算中的收益率类别
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●4.5收益率歧义辨析
收益率歧义辨析
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●4.6久期分析中单位的影响
久期分析中单位的影响
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●4.7此久期非彼久期
此久期非彼久期
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●4.8时点久期与收益率曲线风险
时点久期与收益率曲线风险
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●4.9有效久期和浮息债久期分析
有效久期和浮息债久期分析
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●4.10收益率微扰下的凸性效应
收益率微扰下的凸性效应
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●4.11久期和凸性的单位自洽性
久期和凸性的单位自洽性
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●4.12有效凸性的自洽性辨析
有效凸性的自洽性辨析
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第五章收益率与利差分析
本章讨论债券在收益率和利差方面的多种量化指标，其中每种指标对应于一种独特的估值视角，而各种估值视角又对应于特定的投资策略。我们在讲解这些量化指标时，注重探讨相关的投资策略、交易安排、产品结构，以揭示固定收益分析在多维度间的逻辑关联。
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●5.1收益率与利差分析概览
收益率与利差分析概览
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●5.2收益率与付息频率
收益率与付息频率
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●5.3债券收益率的粗略估算
债券收益率的粗略估算
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●5.4含权债的收益率分析
含权债的收益率分析
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●5.5利率互换与互换利率
利率互换与互换利率
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●5.6国债利差与静态利差
国债利差与静态利差
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●5.7插值利差与资产互换利差
插值利差与资产互换利差
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●5.8OAS基础及到期曲线久期
OAS基础及到期曲线久期
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●5.9CDS基差与基差交易
CDS基差与基差交易
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●5.10持有回报率
持有回报率
