第一章货币

如果没有货币，世界将会怎样？从本章开始，我们将一起揭开货币神秘的面纱。因此，本章是《金融学》课程的基础内容，对货币的起源、职能、形式、层次划分与衡量等做了系统的介绍。通过本章学习，要求学生掌握货币是如何产生的、货币形式是如何发展和演变的，进而认识到货币的基本功能，理解货币层次划分的意义等基本理论，并对当今货币的形式及货币发展趋势与货币与经济发展、技术进步之间的关系有充分的认识。

●1.1货币的产生、起源

货币从哪里来？虽然货币的存在已经有几千年的历史了，但是这个问题却一直是个谜。中国古代有先王制币说和交换发展说，西方有创造发明说、便于交换说和保存财富说。马克思的劳动价值论科学揭示了货币产生的必然性。

●1.2货币的职能

我们可以从货币产生和发展的过程，主要是从货币材料的变化，来考场货币形式的演变。大致来说，货币形式的演变经历了实物货币、金属货币、纸质货币、信用货币和电子货币的发展过程。

●1.3货币形式的演变

货币的职能是货币本质的具体表现，也是人们运用货币的客观依据。货币执行着五种职能：价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币；从支付体系的角度，货币有价值尺度、储藏手段和支付手段三个职能。

●1.4货币层次的划分和衡量

我们通常在媒体上听到M1、M2是什么意思？你知道这个概念表示的是不同的货币层次吗？货币层次的划分在现实经济中非常重要。本节我们学习什么是货币层次，为什么要划分货币层次，如何对货币进行层次划分。

第二章货币制度

货币制度旨在维护货币的信誉和金融秩序的稳定。包括国家货币制度、区域性货币制度（区域货币联盟）和国际货币制度（国际货币体系）。国家货币制度的内容主要包括规定货币材料和规定货币单位，规定货币铸造、发行和流通程序，以及规定发行准备制度，其发展主要经历了银本位制、金银复本位制、金本位制 、纸币本位制四种类型。国际货币制度主要包括国际储备资产的确定、汇率制度的安排，以及国际收支的调节方式的安排等方面的内容，其演变经历了国际金本位制、布雷顿森林体系和牙买加体系三个阶段。区域性货币制度是指某一区域内的有关国家 （或地区）组成一个货币区，统一发行与管理区域内货币的制度。目前主要有欧洲货币联盟、西非货币联盟等。

●2.1国家货币制度的内容

国家货币制度指一个国家或地区，针对货币流通的有关要素，以及货币流通的组织与管理等内容，以国家法律形式加以规定所形成的制度。主要内容包括货币材料的规定、货币单位的规定、货币的铸造、发行和流通程序的规定，以及发行准备的确定等四个方面。这四个方面在不同的货币本位制下的具体体现又有所不同。

●2.2金银复本位制的类型

金银复本位制是指以金、银两种金属同时作为本位币币材的货币制度，金币、银币都可以自由铸造，都具有无限法偿能力，并在市面上平行流通。金银复本位制在实行的过程中出现了平行本位、双本位和跛行本位三种类型。因为金银复本位违背了货币的排他性特点，因此在其流通的条件下，容易出现劣币驱逐良币现象，在双本位制下尤其突出。

●2.3布雷顿森林体系

国际货币体系是指国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。根据国际上的习惯称谓，国际货币体系经历了国际金币本位、布雷顿森林体系和牙买加体系。布雷顿体系起止的实际大约是1944年到1973年，其核心内容是双挂钩制度，即美元与黄金挂钩，其他成员国的货币与美元挂钩。这种双挂钩机制使得布雷顿体系成为了以美元为中心的国际货币体系。

第三章信用与信用体系

金融学范畴的信用是指以还本付息为条件的借贷活动，具有偿还性、收益性、风险性和期限性等特点，其发展先后经历了以实物为主要借贷对象的高利贷信用阶段和以货币为主要借贷对象的现代信用阶段。现代信用按信用发放的主体不同划分，可分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用等重要形式。信用工具是信用关系的载体和凭证，按融通资金的方式可分为直接融资信用工具和间接融资信用工具，按可接受性的程度不同可分为无限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具，按偿还期限的长短可分为短期信用工具、长期信用工具和不定期信用工具，其中比较典型的有期票、汇票、支票、信用卡和信用证等。

●3.1信用的含义和构成要素

金融学范畴的信用是指以还本付息为前提条件的借贷活动，主要是一种债权和债务关系。具有偿还性、收益性、风险性和期限性等特点。一份完备的信用关系主要由信用主体、信用客体、信用载体和信用条件四个要素构成。信用主体是指信用关系的当事人；信用客体是指信用关系的指向对象，包括商品和货币资金；信用载体也叫信用工具，是信用关系的凭证；信用条件是指载明在信用工具上的各种制约性的规定。

●3.2直接融资和间接融资

金融活动按照融资过程中有无中介参与可分为直接融资和间接融资。直接融资是指盈余方直接把资金提供给赤字方使用的资金融通方式，具有直接性、分散性、信誉差异性较大和自主性强等特点。间接融资是指资金盈余单位与资金短缺单位之间不发生直接关系，而是分别与金融机构发生一笔独立的交易，通过金融机构的中介作用完成调剂资金余缺的活动，具有间接性、集中性、信誉差异性小和自主性较弱等特点。

●3.3商业信用

商业信用是指企业之间在买卖商品时，以延期付款或预付货款等方式提供的信用，主要有延期付款和预付货款两种方式。商业信用是发生在生产经营企业之间的直接信用，其客体是商品资本，与产业资本的变动具有一致性，期限往往比较短。与银行信用相比存在着方向上、规模上和期限上的局限性。商业信用的载体是商业票据，包括商业本票和商业汇票两类。商业票据没到期前可以背书转让或到票据贴现机构贴现。

●3.4银行信用

银行信用是指由银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。银行信用是银行或其他金融机构充当中介二进行的间接信用，借贷对象是货币资金，独立于产业资本循环的货币资本，可以满足长期资金需求。银行信用的载体叫银行票据，包括银行汇票和银行本票、支票等。

●3.5消费信用和政府信用

消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构提供给消费者、用于消费支出的一种信用活动，主要包括赊销、分期付款和消费贷款三种形式，其发展是一把双刃剑。政府信用是指政府作为债权人或者债务人参与的信用活动，其主要载体是政府债券，政府债券的安全性较高，流动性较强，有较为发达的二级市场。

第四章货币的时间价值与利率

利息和利率伴随着信用关系的发展而产生，是从属于信用活动的经济范畴，反映了借贷双方的经济关系。在现代经济生活中，我们对利息和利率并不陌生。我们去银行存入100元钱，到期后取出存款，同时就会得到约定利率的相应利息。本章我们主要探讨利息和利率的两种计算方法以及与此相关的到期收益率和持有期收益率的概念，最后对现实中存在的各种利率进行类别划分。

●4.1货币的时间价值及其计算方法

利息和利率来源于货币的时间价值，本节介绍了货币时间价值的单利和复利两种计算方法，由于复利考虑了利息的时间价值，因此复利比单利更有效。

●4.2到期收益率和持有期收益率

由复利公式可以得到复利下的终值和现值，并引申出来精确计算持有债券实际收益率的到期收益率和持有期收益率两个指标，债券持有到期时的实际收益率为到期收益率，债券到期前出售时的实际收益率为持有期收益率。

●4.3利率的分类

利率可以按照不同的标准进行分类，本节按照计息时间长短、决定方式、是否波动、是否考虑币值变化等标准进行了划分，有助于大家理解现实生活中存在的多种形态的利率。

第五章金融市场

本章从金融市场的定义和构成要素入手，讲述了金融市场的分类和功能，并进一步展开介绍了货币市场和资本市场；本章介绍了货币市场的特点和功能，以及货币市场的几个子市场：同业拆借市场、回购协议市场、国库券市场、票据市场、大额可转让定期存单市场；本章介绍了资本市场的特点和功能，资本市场工具，以及证券发行市场和证券流通市场的基础知识。

●5.1金融市场的定义、分类和要素

本节讲述了金融市场的定义，以及金融市场的四个构成要素：市场参与者、金融工具、金融工具的价格、金融交易的组织形式。

●5.2金融市场的分类和功能

本节讲述了金融市场的分类，以及金融市场的六个功能：资源配置与转化功能、价格发现功能、风险分散和规避功能、宏观调控传导功能、信息反映功能、财富分配功能。

●5.3货币市场的特点和功能

本节讲述了货币市场的特点，以及货币市场的功能。

●5.4货币市场的构成（上）

本节讲述了货币市场中的两个子市场：同业拆借市场和回购协议市场。

●5.5货币市场的构成（下）

本节讲述了货币市场中的三个子市场：国库券市场、票据市场、大额可转让定期存单市场。

●5.6资本市场概述

本节讲述了资本市场的特点和功能，以及资本市场工具股票和债券的定义、特征和分类。

●5.7证券发行市场

本节讲述了证券发行市场上证券发行的主体及证券发行方式。

●5.8证券流通市场

本节讲述了证券流通市场的分类，以及证券上市的概念和证券交易的程序。

第六章金融机构

[6] 通过本章的教学，了解金融机构的分类、金融机构的特殊性、金融机构的地位与功能，掌握各类金融机构的六种分类标准，理解金融机构在国民经济中的重要地位和六大功能。金融机构是特殊的企业。金融机构是一国资金活动的总枢纽；金融机构是金融产业的载体；金融机构是一国政府调节、管理经济活动的主要对象，是一国经济健康、有序、稳定运行的保证。金融机构承担了六大功能：1.降低交易成本；2.改善信息不对称；3.创造信用与存款货币；4.便利支付结算；5.管理与转移风险；6.融通资金。

●6.1金融机构的分类

本节主要学习金融机构的定义和分类。金融机构是指专门从事金融活动的组织。金融机构有六种分类标准，包括：1.按能否吸收存款划分；2.按职能划分；3.按业务性质划分；4.按业务活动的地理范围划分；5.按资本和业务规模划分；6.按组织方式划分。

●6.2金融机构的地位与功能

本节学习金融机构的地位与功能。包括三个方面的内容：金融机构经营的特殊性、金融机构的地位和金融机构的功能。

第七章中央银行

中央银行是商品经济以及货币、信用、银行等发展到一定阶段的产物，在经济和金融发展过程中，逐步形成了中央银行制度。随着全球经济一体化趋势的增强，金融已经成为现代经济的核心，中央银行的作用也变得更为突出。目前，中央银行在发行的银行、银行的银行和政府的银行这三大职能中，最基本的职能是发行的银行，货币发行业务是央行履行其他职能的基础。

●7.1中央银行的产生

中央银行的产生具有历史必然性，商品经济的快速发展、商业银行的普遍设立、货币关系与信用关系在经济和社会体系中的广泛存在，以及新的生产方式和经济体系确立过程中产生的新的矛盾是促使中央银行产生的历史背景。

●7.2中央银行制度的产生

从中央银行制度的形成与发展的进程看，大体可分为两个基本阶段。中央银行的产生基本上有两条渠道：一是由信誉好、实力强的大银行逐步发展演变而成；二是由政府出面直接组建中央银行。

●7.3中央银行的职能

中央银行性质的具体体现即为中央银行的职能。中央银行的职能可归纳为“发行的银行、银行的银行和政府的银行”。随着中央银行制度本身的发展，中央银行的职能也在不断发展完善之中。

●7.4中央银行的货币发行业务

货币发行是中央银行主要的负债业务之一。货币发行有特定的渠道和程序。央行创造基础货币，商业银行创造派生存款。央行通过货币发行业务把发行基金转变为货币，同时也会产生一定的发行收入。

第八章商业银行

本章讲述了商业银行的性质和职能、商业银行的组织形式和经营模式，以及商业银行从事的负债业务、资产业务和表外业务，并在此基础上介绍了商业银行经营管理过程中需要遵循的基本原则和相关的经营管理理论。

●8.1商业银行的性质和职能

本节讲述了商业银行的性质，以及商业银行的职能：信用中介、支付中介、信用创造、金融服务。

●8.2商业银行的组织形式和经营模式

本节讲述了商业银行的组织形式：单元制、总分行制、持股公司制、连锁银行制，以及商业银行的经营模式：分业经营和混业经营。

●8.3商业银行的负债业务

本节讲述了商业银行从事的负债业务：吸收存款和借入资金，吸收存款的形式有：活期存款、定期存款和储蓄存款，借入资金的方式包括从中央银行借款、银行同业拆借、从国际货币市场借款、发行金融债券等。

●8.4商业银行的资产业务和表外业务

本节讲述了商业银行从事的资产业务：现金资产、信贷资产和证券投资，以及商业银行从事的表外业务：中间业务和创新的表外业务。

●8.5商业银行的经营原则

本节讲述了商业银行经营管理过程中需要遵循的基本原则即“三性”原则：安全性、流动性、盈利性，以及三个原则之间的关系。

●8.6商业银行的经营管理理论

本节讲述了商业银行经营管理理论：资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论，以及资产负债外管理理论、全方位满意管理理论、价值管理理论、全面风险管理理论等。

第九章货币需求

你需要多少货币？一个国家需要多少货币？是否多多益善？通过学习本章你将发现，事实可能会和我们的想法不同。因此，掌握货币需求有多重要？可以说，货币需求是理解货币如何影响经济的一块重要基石。通过本章学习，我们将了解到在经济发展的不同阶段，对于不同职能的货币有不同的需求。

●9.1货币需求概述

货币供求理论是货币银行学或者金融学的核心。本节我们将要了解什么是货币需求，什么是宏观货币需求和微观货币需求，什么是名义货币需求和实际货币需求，以及哪些因素影响和决定货币需求。

●9.2古典货币需求理论

你知道什么是“飞翔的货币”和“栖息的货币”吗？这两种货币就代表了两种古典货币需求理论。古典货币数量学说是相对于弗里德曼的现代货币数量理论而言的，是一种关于货币数量与物价水平之间关系的货币理论。

●9.3凯恩斯和弗里德曼货币需求理论

凯恩斯放弃了古典学派将货币流通速度视为常数的观点，发展了一种新的货币需求理论，即流动性偏好理论。弗里德曼从理论分析和统计资料验证两方面入手，阐述了他的“新货币数量论”的基本观点。

第十章货币供给

在现代经济中，货币已经成为最重要的金融问题，我们很难想象没有货币的世界将如何运转。那么我们一定很好奇，我们日常用的货币是谁提供的？怎样提供的？提供多少合适？哪些因素会影响货币供给的变动？本章主要围绕以上问题展开。

●10.1货币供给的主体及过程

本节主要内容是对货币供给主体及过程进行了阐述，货币供给的主体包括中央银行和商业银行，中央银行提供现金货币，商业银行创造并扩张存款货币，中央银行在货币供给中居于核心地位。

●10.2简单存款货币的多倍创造过程

本节在五个假定的条件下对简单存款货币的多倍创造过程进行了系统解释，主要结论是存款货币供给量与原始存款之间存在着倍数关系，这个倍数关系就是存款乘数或存款创造倍数，它等于漏出因素存款准备金率的倒数。

●10.3制约存款货币创造的因素

本节放松了简单存款货币多倍创造过程的部分假设条件，把现金漏损、超额准备金漏损以及定期存款转化三个因素加入进来，最后发现制约存款货币创造的因素就是各种漏出因素。

●10.4基础货币的构成与投放渠道

本节主要讲解的是中央银行提供的基础货币的构成及投放渠道，基础货币具有使货币供应总量成倍放大或收缩能力的货币，其由公众持有的现金和商业银行的准备金之和构成，中央银行主要通过资产业务的操作实现对基础货币的投放。

●10.5货币乘数及其推导

货币乘数是指中央银行提供1单位的基础货币能够支撑多大规模的货币供给量，是货币供给量与基础货币之比，有广义货币乘数和狭义货币乘数之分。

●10.6影响货币乘数变动的因素

在货币乘数中，rd、rt是由中央银行决定的，e是由商业银行决定的，k和t是由社会大众决定的，因此中央银行并不能完全决定货币乘数的大小。

第十一章货币政策

货币政策是现代市场经济国家最重要的宏观经济调控手段。货币政策的主要内容包括货币政策目标、货币政策工具、货币政策的中介指标、货币政策的传导机制和政策效果等五方面的内容。货币政策的特点：货币政策是宏观调控政策，其调控目标是社会总需求而不是社会总供给；货币政策是间接调控政策，是“加强市场机制”的政策；货币政策目标是长期的，因此货币政策也是长期政策。

●11.1货币政策的框架

货币政策目标是由最终目标、中间目标、操作目标和政策工具四个层次有机组成的目标体系。最终目标既有联系又相互矛盾的，而中间目标处于最终目标和操作目标之间，是中央银行能够以一定的精度达到的目标。

●11.2法定存款准备金

存款准备金是商业银行等金融机构按照所吸收存款的一定比例提取的准备金。在上世纪90年代前，法定存款准备金率一直作为调节信贷总量工具，随着科学技术与金融环境的不断发展，其信用调节功能也日益减弱。

●11.3金融价格传导论

金融价格传导机制可以细分为利率传导机制、托宾的Q理论传导机制、财富效应传导机制和汇率传导机制四类，选择金融价格传导机制的前提条件是金融市场比较发达，价格信号比较灵敏。

第十二章金融监管

本章主要学习金融监管，通过学习了解金融监管的含义和内容，掌握金融创新的动力和金融创新的四种表现形式，理解金融监管的作用，金融创新与金融监管的关系。金融监管的总体作用是维护社会公众的利益，保持市场经济的稳健运行。具体作用可以表现在四个方面。金融创新与金融监管之间存在着相互影响、相互作用、相互促进的关系。

●12.1金融监管概述

本节主要学习金融监管的含义、金融监管的内容和金融监管的作用。金融监管可以分为狭义的金融监管和广义的金融监管。金融监管内容主要包括三部分：市场准入监管；业务运营监管；市场退出监管。

●12.2金融创新与金融监管

本节主要金融创新与金融监管，包括金融创新的含义与动力、金融创新的表现形式、金融创新与金融发展的关系。金融创新的动力来自于三个方面：顺应需求变化的创新；.顺应供给变化的创新；规避管理的创新。金融创新有四种表现形式。